中國日報網(wǎng)環(huán)球在線消息：對剛剛開始踏進(jìn)股市、樓市投資驚濤駭浪的中國投資者來說，無論是股市還是樓市，幾乎都還是神秘的未知海域，有必要追尋這片海洋上先行者的航跡，看看成熟市場經(jīng)濟(jì)國家的投資者有哪些經(jīng)驗值得我們汲取，以便在個人理財投資上與國際接軌，減少損失，獲得收益。
零利率，還是存銀行
當(dāng)本刊記者說現(xiàn)在中國商業(yè)銀行一年期利息只有4．41％，把錢放銀行太劃不來，渡邊真理子回應(yīng)道：“有4％很高了啊，日本的銀行是零利率，我們大多數(shù)人還是把大部分錢放在銀行里?！倍蛇吪渴侨毡緛喼藿?jīng)濟(jì)研究所研究員，派駐中國研究中國金融證券問題已有兩年。
日本已經(jīng)有將近30年不聞通貨膨脹了，由于日元不斷升值，日本的通貨膨脹率持續(xù)呈現(xiàn)負(fù)值，他們沒有“跑贏CPI”這個課題。
“日本中產(chǎn)階級的資產(chǎn)目前仍以儲蓄為主，其次就是投資國債，其他理財工具用得比較少。日本銀行基本上是零利率，國債的利率稍高一點，大概只有4％左右?！?/p>
銀行零利率之下，想讓個人資產(chǎn)增值，怎么辦呢？渡邊介紹說，日本中產(chǎn)階級為了不受零利率或負(fù)利率之害，熱衷于到海外去，用外幣存款。南非、澳大利亞等貨幣堅挺、利率較高的國家吸引了很多日本公民的個人存款。日本政府對于這種做法，并不加以管制。
只愛銀行儲蓄，是日本人的思維慣性。20世紀(jì)90年代之前，日本中產(chǎn)階級除了儲蓄之外，只有依靠自己所在公司向員工提供的理財產(chǎn)品。“這種理財產(chǎn)品類似于中國的公積金和企業(yè)年金?！惫纠碡敭a(chǎn)品的好處在于，它的利息比外面銀行的要高一點，也不需要員工動多少腦子，只要公司不垮，早晚都能收回。
20世紀(jì)90年代中期以后，隨著日本整體經(jīng)濟(jì)情況惡化，多數(shù)日本公司停止了員工理財產(chǎn)品和員工購買房地產(chǎn)補(bǔ)貼等福利措施。
“但這反倒刺激日本中產(chǎn)階級真正在理財方面獨立起來?！倍蛇呎f，20世紀(jì)90年代以后，日本中產(chǎn)階級的投資“開始成熟”，有人開始投股票；基金公司也逐漸涌現(xiàn)。
渡邊的父母就是在那個時候開始了第一次股市投資。渡邊高中畢業(yè)，沒有考上自己最喜歡的大學(xué)，不得不復(fù)讀一年，但父母已經(jīng)準(zhǔn)備了100萬日元學(xué)費(fèi)。這筆多出來的錢，他們就炒股了。
“投了一個是GE，一個是可口可樂，這兩個公司分紅可觀，又是世界500強(qiáng)。”為什么投美國公司，不投日本公司呢？渡邊說，“當(dāng)時他們看中美國的上市公司喜歡給股東配送股份?！?/p>
這樣，十幾年下來，100萬日元變成了1000多萬日元資產(chǎn)。
渡邊父母這樣的例子在日本中產(chǎn)階級中也有一些，但他們的投資比中國新興階層保守得多，投進(jìn)股市的一般只占家庭總資產(chǎn)的10％。
和中國比起來，日本年輕人投資股市的很少，“因為他們沒什么錢，現(xiàn)在工作難找，30歲以下的日本青年，對人生沒有多么遠(yuǎn)的規(guī)劃?！?/p>
渡邊總結(jié)，日本與中國在個人投資理財上的另一個不同是，普通老百姓很少投資房地產(chǎn)，20世紀(jì)90年代以前，日本經(jīng)濟(jì)一度非常景氣，大家手里都有錢，可就是那時候，人們也只是傾向于購買比較高檔的房地產(chǎn)，換掉舊房子，沒人買“第二套房”。這是因為日本規(guī)定，“第二套房”房地產(chǎn)價格的15％要交契稅，炒房地產(chǎn)不太合算。可是在中國，我親耳聽到，很多出租車司機(jī)也有“第二套房”。
日本中產(chǎn)階級理財?shù)牧硪粋€重要形式是購買商業(yè)保險，在日本家庭的總收入中，大概稅收占10％，保險占10％；剩下的就是銀行存款和日常開銷。
普通家庭購買保險的支出很多，雖然國家提供了一個公共社會保障體系，買醫(yī)保的人比較少，但自己買養(yǎng)老保險的人很多，因為媒體上揭露了國家辦的養(yǎng)老保險特別腐敗，大家就轉(zhuǎn)而自己想辦法，買商業(yè)保險。
渡邊介紹，日本人特別喜歡買保險，保險推銷員都是女的，年齡層不同。如果和公司有協(xié)作關(guān)系，公司會和保險公司合作，所以每當(dāng)生日和結(jié)婚紀(jì)念日，保險推銷員總會如期而至，“讓你突然感覺很溫馨?！?/p>
